En cet hiver 1989, constatant que le nouveau gouvernement soviétique renonçait pour la première fois à utiliser ses troupes contre les révoltes populaires (un aveu de faillite morale, s’il en est), des gens ordinaires, les mêmes qui auraient pourtant échoué au test de Milgram, les mêmes qui voteraient plus tard pour les politiciens socio-démocrates qui les amèneraient à la crise, à la faillite et à de nouveaux programmes de surveillance massive, des gens comme vous et moi (mais surtout comme vous, hein), s’en allaient démolir le mur qui avait coupé en deux leur pays et de trop nombreuses vies, de rage et de frustration accumulées pendant des décennies.

Nous avons été fous de croire que la chute du mur de Berlin et la démission pure et simple, au nom de la morale la plus élémentaire, du gouvernement de l’union soviétique ouvriraient automatiquement la voie à une ère de liberté retrouvée chez nous. L’autorité, ce principe fondateur de tout gouvernement, les pousse toujours dans la même direction, vers le même point de convergence, et ce qui était un mur de honte et un aveu d’échec, était aussi une digue contre des idées empoisonnées, mais surtout c’était un coin enfoncé entre les gouvernements de chaque côté: tant qu’il persistait à les séparer ni l’un ni l’autre ne pouvait se permettre de sembler se rapprocher idéologiquement de l’autre bord. Quand il a sauté, ont disparu avec lui les derniers freins qui retenaient les tendances latentes au socialisme autoritaire dans nos gouvernements. Du bref K.O. qui a suivi, et permis quelques avancées significatives (accords de libre-échange européens), cette volonté de contrôler, freiner, accaparer et asservir s’est relevée plus vive que jamais, dès lors détachée de ses crimes passés par la dissolution des régimes qui la représentaient le plus.

Syndrome de Stockholm à retardement ? 20 ans après la fin de la colonisation soviétique de l’Allemagne de l’Est, la peur et la résignation ont laissé place à une forme de nostalgie envers un régime transformé en fantasme… Avec la distance et le temps, il paraît que seuls les bons souvenirs persistent, et mêmes les femmes battues trouvent des excuses aux pires salopards… en leur absence.

Aujourd’hui l’économie de marché, c’est un gros mot. La liberté est vue comme “la loi de la jungle”. Le capitalisme, un coupable tout désigné pour chaque petit ou gros problème pourtant causé par ses adversaires. Le communisme reste en France “une bonne idée en principe” (l’esclavage de tous par tous, c’est chouette…). Même les restes de régime communiste sont parfois présentés comme encore trop capitalistes par des héritiers des pires atrocités jamais commises dans l’histoire humaine.

Vous souvenez-vous de ce que les Allemands de l’Est avaient le courage de faire, concrètement, pour résister à l’oppression ? Ils créaient des réseaux de trafics divers, des services d’émigration clandestine, des bars clandestins avec des alambics privés dans tous les sens du terme, inventaient des techniques d’évasion fiscale ad-hoc, organisaient des concerts sans demander la permission, éditaient et publiaient des textes interdits, faisaient marcher la corruption à leur profit individuel à tous les niveaux: ils violaient les lois débiles, immorales et injustes qu’on leur imposait, au nom de la liberté de chacun de poursuivre son but, de gagner sa vie et de vivre sans rien exiger ni attendre des autres que d’avoir la paix. Toutes sortes de choses qu’on a entre temps bien “éduqué” les citoyens de ce qui était pourtant “le monde libre” à considérer comme impensable, mauvais et dangereux.

Et savez-vous ce qui reste le plus pénible pour tous les amoureux de la liberté, dans tout ça ? C’est qu’aujourd’hui, ce sont ses ennemis les plus appliqués qui vont prétendre parler en son nom. Décidément, le socialisme est capable de transformer même les grandes victoires de l’humanité en échecs. Ça n’a même pas été difficile: il a suffi de dire que cette victoire était dûe au vote uniquement, puis de marteler que ceux qui ne votaient pas comme ils le voulaient étaient méchants.

Dès l’année prochaine au Vénézuéla, la possession d’un jeu vidéo contenant des armes à feu sera passible de 3 à 5 ans de prison, afin d’enrayer la montée chronique de la criminalité qui, selon la doctrine en cours dans le pays, est dûe à la pauvreté et aux inégalités – deux choses que Chavez a pourtant presque fini d’éradiquer, selon ses propres estimations. Comprenne qui pourra.

Ces derniers mois ont vu le prix de l’once d’or passer à 4 chiffres en dollar américain et battre son record historique plusieurs fois de suite. Ils ont aussi vu de drôles d’affaires se dérouler entre grandes banques, banques centrales nationales ou continentales et grands financiers spécialisés dans les Futures d’or et autres métaux précieux. Et c’est pas parce que je suis toujours autant une quiche en finance que ça m’arrête de donner mon avis sur le sujet, vous le savez bien. Alors voyons un peu ce qu’il se passe, et les conséquences que cela pourrait avoir…

Coups de semonce sur le champ de bataille des Futures d’or

Tout d’abord, qu’est-ce qu’un Future d’or ? C’est un achat différé: l’acheteur paie à la date D pour une certaine quantité d’or livrable à la date D+délai. L’intérêt pour l’acheteur, c’est que si le prix augmente entre le moment où il a payé, et le moment où il est livré, il peut le revendre immédiatement avec une plus-value. D’ailleurs c’est devenu là l’usage le plus courant de ce type d’achat: on remet en vente ou bien on réclame du cash correspondant à la valeur de cet or au jour de la livraison prévue (on dit qu’on “roule” la position) sitôt que le délai est passé, sans jamais prendre réellement possession physique de l’or en question. Et l’intérêt pour le vendeur, c’est d’empocher un prix ferme et définitif pour son or, immédiatement, au lieu de devoir attendre et même risquer que ça baisse.

Ce qui est intéressant, avec ces Futures de métaux précieux… c’est que lorsqu’ils sont utilisés de cette manière (sans livraison réelle et physique) ils créent rien de moins que du papier-monnaie et démultiplient ainsi la “quantité” d’or qui s’échange: c’est pour cette raison que les banques centrales ont constitué quelques stocks de métaux précieux et se sont mis à les louer, à travers les grandes banques nationales (la banque centrale émet une quantité de cash qu’elle compense avec la valeur de marché d’une partie de son stock d’or, et prête ce cash à une banque à un taux préférentiel, qui va elle-même ensuite émettre des crédits avec), sans jamais les livrer. C’est devenu si courant que la quantité d’or louée de cette manière, re-louée entre temps à d’autres, et re-re-louée encore derrière en cascade, est difficile à tracer et compter, et à peu près impossible à livrer réellement si jamais un gros acheteur décide qu’il prendra finalement l’or plutôt que sa valeur en cash à la date de livraison. En jouant sur les taux qu’elles accordent aux grandes banques et en louant ces stocks aux bons moments, les banques centrales peuvent ainsi faire enfler la quantité d’or disponible sur le marché et manipuler à la baisse les prix des métaux précieux, ce qui renchérit d’autant leur propre monnaie.

Les banquiers surpris à poil

Mais ce 30 septembre dernier, un “gros acheteur” (la Chine) a décidé de tirer la couverture et menacer de montrer qui est vraiment à poil, en exigeant la livraison réelle des 20 tonnes d’or qu’il avait acheté… Panique sur le London Metal Exchange ! Le vendeur (JPMorgan) a initialement tenté de négocier un “default” (un paiement en cash à la place de la livraison) à pas moins de 1250$ l’once, mais l’acheteur a refusé et exigé son or. Stupeur et consternation… JPMorgan a dû aller quérir l’aide de la banque centrale américaine, de la banque centrale européenne, et de la banque centrale britannique, pour trouver de l’or en quantité suffisante pour assurer la livraison, pour prévenir le risque de provoquer un “gold rush” généralisé des autres acheteurs et de perdre sa crédibilité. Le tas d’or manquant a dû être emprunté en urgence à HSBC, entraînant au passage un énorme “trou” dans les stocks audités et publiés chaque semaine pour les marchés de métaux précieux, ce qui avait fait jaser à l’époque.

Et ce n’est pas tout… L’Inde, premier consommateur industriel d’or au monde, a suivi l’exemple fin Octobre en multipliant les montants par 10: elle a acheté 200 tonnes d’or directement au FMI, à un prix pourtant très élevé de 1045$ l’once.

Pareil avec Hong Kong, qui a exigé livraison réelle de son or (pour lequel ils avaient construit un coffre-fort flambant neuf). De même avec Dubaï peu après. Et maintenant c’est au tour de l’Allemagne de vouloir relocaliser son or, actuellement aux USA. Et il paraîtrait que la Chine va poursuivre ses achats jusqu’à 400 tonnes, ce qui risque de poser des problème proportionnellement plus importants à ces mêmes vendeurs… parce qu’il semble bien que la quantité d’or en circulation sous forme de parts d’ETF est bien plus grande que la quantité réelle d’or censée les garantir.

Tour de passe-passe temporel

Dans la foulée, le Comex a fait savoir… qu’il se réservait le droit de livrer non pas de l’or tangible, mais à la place de simples certificats papier produits par des ETFs, des “détenteurs d’or” qui vous vendent des parts de leur or, qu’ils conservent à l’abri à votre place. Le problème, c’est que dans le stock d’or de ces gens il y en a une grosse part qui est achetée en différée, souvent à long terme. Oui, vous avez bien lu: ils comptent des Futures d’or comme de l’or physique. Pour simplifier, il leur suffit d’étendre le délai de ces achats différés pour faire comme par magie se multiplier la quantité d’or soit-disant disponible chez eux… Cette annonce a apparemment poussé plusieurs fonds (Greenlight Capital, Augustine Asset Management, Churchill Management Group, CI Investments, Manley Asset Management, Pate Capital Partners, TD Securities, United Financial…) à se retirer en emportant leurs milliards… Autrement dit, il y a en ce moment même une fuite lente mais soutenue depuis les Futures vers le tangible et l’immédiat, et personne n’ose l’admettre de peur de faire tomber pour de bon le château de cartes et se retrouver parmi les perdants qui n’auront, en tout et pour tout, que du papier-dette à la place de l’or qu’ils pensaient avoir acheté. Et là, la valeur de l’or réel prendra un essor vigoureux.

Où va-t-on comme ça ? Pour comprendre il faut récapituler les motivations de chaque acteur:
- L’Inde est un gros consommateur, et cherche donc probablement, par cet achat, à s’assurer d’en avoir assez… ce qui veut dire qu’elle juge que le métal jaune va bientôt manquer (en disponibilité et/ou en quantité) et préfère le payer très cher tout de suite que de se contenter des habituelles promesses de livraison future (qui pourtant abondent pour moins cher: il y a beaucoup de vendeurs).
- La Chine a un énorme tas de dollars accumulés… qui risqueraient bien de fondre en valeur réelle d’ici peu, si l’inflation arrive aux USA et si les tendances actuelles persistent (bientôt, 2$ pour 1€ ?).
- Les 4 grandes banques GoldmanSachs, JPMorgan, HSBC et Barclays sont toutes vendeuses massives de futures d’or, “pariant” ainsi sur la baisse des cours soit pour tenter d’enrayer la montée de ce cours, soit parce qu’ils pensent que l’inflation n’est pas encore là, et que la déflation va l’emporter… en dépit des cours record atteints dernièrement par le métal jaune.
- Les pays principalement exportateurs délaissent désormais le papier monnaie américain au profit de l’or, ce qui signifie qu’ils estiment en avoir suffisamment comme ça.

Sous quelle forme placer les énormes réserves de cash et/ou les fortes rentrées de devises (principalement en dollar américain), pour ces pays ? L’immobilier ? Mais le prix de celui-ci perd énormément de sa valeur si le système de crédit qui le soutient s’essoufle.. exactement comme ce qui se produit depuis l’année dernière et va très probablement perdurer pendant plusieurs années d’affilée. De plus, c’est, comme son nom l’indique, un bien immobile, que les vélléités confiscatoires d’états au bord de la cessation de paiement (ou carrément déjà dedans comme la Californie) menacent donc directement sans qu’il soit possible de le mettre à l’abri. De plus pour réinvestir tout ça hors dollar, il faudrait convertir les devises. Et il n’y a pas une seule monnaie qui ne faiblisse en ce moment face à l’or…

En praxéologie, ce sont toujours les actions qui traduisent des décisions, des choix, et des jugements de valeur individuels. Les nouvelles d’achat physique d’or en provenance d’Asie indiquent que ces gros acteurs que sont la Chine, l’Inde et indirectement leurs partenaires commerciaux privilégiés trouvent les monnaies principales d’échange de moins en moins intéressantes, et commencent à leur préférer d’autres moyens d’échange. Cela pourrait simplement signifier qu’ils se ménagent, juste au cas où, une porte de sortie si jamais l’inflation régulièrement promise vient à toucher les USA.

Ou bien… ils pourraient avoir décidé de prendre l’initiative et déclencher eux-mêmes cette inflation afin de contrôler où et quand elle se produit. Ils pourraient même avoir décidé de créer leur propre étalon d’échange international pour remplacer le dollar et marginaliser l’euro au passage. En revendant massivement ils pousseraient aussi à la hausse les taux d’intérêt US, et vu le déficit fédéral cela coincerait le gouvernement américain dans un “effet ciseaux” dévastateur.

Mais mon hypothèse la plus raisonnable est que ces coups de semonce sur un marché distendu de manipulations diverses servent simplement à rappeler à l’ordre et à la rigueur financière des gouvernements qui ont annoncé des déficits jusque là inimaginables, mettant en péril autant la crédibilité de leurs monnaies respectives que le commerce international.

Quoi qu’il en soit… jusqu’ici la déflation continue poussait beaucoup d’acteurs importants à garder leur richesse en cash ou en bons du trésor à court terme. Ce retournement discret mais significatif pourrait bien vouloir dire qu’il est temps de renverser la tendance, et de fuir le cash.

Groupe de travail de l’UMP en pleine définition de l’identiture nationale fraôançaise:

Au moins, ça les occupe, même si ça ne sert à rien. Pendant ce temps, la dette fait tic-tac d’un air inquiétant. Vous êtes fonctionnaire d’une administration local ou régionale ? Mes condoléances.

Communiqué de l’Agence Fausse Presse:
La CIA a secrètement fait augmenter d’un monstrueux 638% le budget présidentiel du Venezuela dans le but évident de salir la réputation de son président qui, rappelons-le tout de même, ne peut pas être un dictateur puisqu’il est de gauche et n’a pas (encore) fait assassiner (trop) d’opposants, lui, au moins.

Communiqué de l’Agence Fausse Presse:
Le président de la République Tchèque, Vaclav Klaus, a finalement accepté de ratifier le Traité de Rome à la condition que celui-ci ne s’applique pas.

Communiqué de l’Agence Fausse Presse:
À l’occasion de sa visite en Chine, et de la signature d’un accord entre le Grand Parti Unique d’Ouverture français et le Parti Unique chinois, de nombreuses protestations se sont élevées contre le rapprochement avec ce gouvernement qui censure, qui cherche à contrôler l’Internet, et démolit en silence toute opposition en absorbant ses idées et ses membres.

(via philippulus)

Il n’y a pas qu’en matière de libertés économiques que le fossé Nord-Sud se comble à grands pas, les autres libertés aussi suivent inexorablement, exactement comme l’expliquent depuis des années tant Hernando de Soto que Yves Montenay: le Ghana, le Mali, Cap-Vert et l’Afrique du Sud passent loin devant la France en matière de liberté de la presse dans le dernier classement de RSF.

Le nombre d’ours polaires a doublé depuis ces dernières 40 années.

Le diabète tue plus que le SIDA, et représente 10% des dépenses de la sécurité sociale en France.

La viande de chien a la couleur, la texture et pratiquement le goût de la viande de canard.

Le niveau des océans ne monte plus du tout depuis 2003.

Ce blog n’est pas mort.

Le cholestérol ne cause pas de maladie cardio-vasculaire.

La grippe A/H1N1 est encore moins mortelle que la grippe saisonnière ordinaire.

Le diabète de type 2, le plus courant, peut se guérir définitivement et rapidement par une simple adaptation du régime alimentaire.

La fonte estivale des glaces arctiques n’a jamais était aussi faible depuis qu’on la mesure (soit plusieurs décennies).

On comptait pas moins de cinquante libéraux en France le week-end dernier, grâce à un arrivage belge.

(Une réalisation de Jim16 et de HoHo!)

Le docteur Norman Borlaug est décédé ce dimanche 13 septembre 2009 à l’âge de 95 ans, des suites d’un cancer.

Alors que d’autres ont tué des millions, voire des dizaines de millions, souvent en instrumentalisant des famines, le docteur Borlaug avait quant à lui sauvé des centaines de millions de vies en réalisant ce qui était considéré alors comme parfaitement impossible: nourrir une humanité en forte croissance démographique et rendre de nombreux pays peu développés indépendants alimentairement, en inventant de nouvelles façons de créer des variantes d’espèces végétales. Véritable père de la Révolution Verte, il lui restait un dernier défi à relever: transférer le gène de la résistance à la rouille du riz vers les autres céréales massivement cultivées dans le monde.

Qu’Eris ait son mojo.